2008年1月25日，招商银行南昌分行成功为省出版集团公司发行4亿元短期融资券;

2010年9月3日，招商银行南昌分行为江西铜业集团公司发行20亿元中期票据，拿下我省历史上首单中期票据;

2011年10月25日，招商银行南昌分行为赣粤高速公路股份有限公司发行10亿元非公开定向债务融资工具(私募债)，一举拿下了私募债品种“全国地方性企业第一批”、“全国交通行业第一家”、“江西省第一笔”、“招行系统第一单”的四项第一;

2013年3月4日，招商银行南昌分行与江西同业联席为赣粤高速公路股份有限公司发行15亿元10年期中期票据，创下我省企业发行债务融资工具最长期限;

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透过招商银行南昌分行这些年为我省企业发行债券进行直接融资的脉络，可以看到，我省的债券市场发展从无到有、从小到大，呈现快速发展的态势。

债务融资的积极效应

为我省经济发展增加宝贵的省外资金

企业在银行间债券市场直接融资，成效是显而易见的。

一方面，企业可以节约大量的融资成本，经营效益得到提高。2010年9月江铜集团发行的3年期20亿元中期票据，利率为3.39%，较同期贷款基准利率节约财务成本近1亿元;同时在加息周期内锁定了3年的固定利率，节约相对财务成本近1.5亿元。2013年3月，省铁路投资集团发行的1年期短期融资券8亿元，利率为4.59%，较同期贷款基准利率节约财务成本640万元。

另一方面，企业融资方式打开了新路径，负债结构实现优化。通过推动债务融资，企业可以逐步摆脱单纯依靠银行贷款的风险，融资方式的选择更为多样化，从金融领域获取资金的渠道更为多元、畅通，融资结构得到进一步改善。能够提升企业知名度，给予了企业尤其是非上市企业在资本市场“公开亮相”的机会。更为重要的是，在债券市场进行融资，能够提升企业的议价能力。

当前，处理好经济结构调整和经济平稳较快增长关系，加快全省经济发展方式转变，需要新增资金支持，破解中小企业融资难、支持“三农”发展也需要拓宽新的融资渠道。

招商银行南昌分行投行与金融市场部有关人士表示，发行债务融资工具引进的是全国的资金支持江西企业，可以为我省经济发展增加宝贵的省外资金来源。目前，全省直接债务融资的主体是大型优质企业，这些企业发行债券对贷款带来的替代和挤出效应，使商业银行能够腾出规模空间，将原有的大客户贷款转向中小企业客户贷款，一定程度上有助于缓解中小企业融资难问题。同时，对于商业银行来说，既增加了中间业务收入，改善了过去仅靠利差的利润结构，又有效推动了自身经营方式的转型。

招商银行南昌分行

省内债券承销发行的领跑者

自2008年以来，招商银行南昌分行开始大力发展以债券承销为主的投行业务，已累计为我省7家企业发行了11期债务融资工具，金额合计101亿元，发行家数、期数、金额均位列全省金融机构前茅，逐渐形成以承销能力和定价能力为主的核心竞争力。

债券承销业务包销能力

资金实力雄厚，自身巨大的理财发行量，能够配置和消化大规模的债券资产。对于公募债券，作为主承销商一般给予15%—40%的包销空间，有利于企业债务融资工具的顺利发行。

债券发行业务定价能力

作为主承销商，拥有业内强大的定价能力。招商银行诞生在改革开放的最前沿，现已跻身全球前100家大银行之列，综合实力雄厚;多年来在债券承销业务市场占有率高，是各家机构投资者重点合作的主承销银行;是债券市场成熟的做市商。

承销项目推进能力

作为主承销商，在项目材料制作和报审环节一直保持业内最高的推进效率。根据交易商协会统计数据，2012年招商银行上报注册材料要件齐备率名列第3位且初评反馈条数最少;2010年和2011年连续两年发行家数全国排名第一，2012年发行家数位列第七。

招行表示，下一阶段，招商银行南昌分行将加大债券承销业务的人力和物力投入，巩固该业务的区域竞争优势;加大与其他银行、券商在具体承销项目上的合作，共同推进，共担风险，共享收益，共襄盛举，以“合力”共同营造省内债券融资良好的金融氛围，为我省经济发展做出应有的贡献。